Corporate Hedging: Werkzeuge und Techniken WERKZEUGE UND TECHNIKEN FÜR DIE MANAGEMENT DES AUSSENWIRTSCHAFTSRISIKOS In diesem Artikel betrachten wir die relativen Vorteile verschiedener Instrumente zur Absicherung des Wechselkursrisikos, einschließlich der Forwards. Futures Schulden. Swaps und Optionen. Wir verwenden die folgenden Kriterien für den Kontrast der Werkzeuge. Erstens gibt es verschiedene Werkzeuge, die effektiv den gleichen Zweck dienen. Die meisten Instrumente des Währungsmanagements ermöglichen es dem Unternehmen, eine Long - oder Short-Position einzugehen, um eine entgegengesetzte Short - oder Long-Position zu sichern. So kann man eine Euro-Zahlung über einen Devisenterminkontrakt oder eine Schuldverschreibung in Euro oder Futures oder einen Devisen-Swap absichern. Im Gleichgewicht werden die Kosten aller gleich sein, nach den fundamentalen Beziehungen des internationalen Geldmarktes. Sie unterscheiden sich in Details wie Ausfallrisiko oder Transaktionskosten, oder wenn es einige grundlegende Marktunvollkommenheit gibt. In der Tat in einem effizienten Markt würde man erwarten, dass die erwarteten Kosten für die Absicherung null sein. Dies folgt aus der neutralen Forward Rate Theory. Zweitens unterscheiden sich Werkzeuge darin, dass sie verschiedene Risiken absichern. Insbesondere können symmetrische Hedging-Instrumente wie Futures nicht einfach die Kontingent-Cashflows absichern: Optionen können für diese besser geeignet sein. Tools und Techniken: Devisentermingeschäfte Devisen sind natürlich der Austausch einer Währung für eine andere. Handel oder Handel in jedem Paar von Währungen besteht aus zwei Teilen, dem Spotmarkt. Wenn die Zahlung (Lieferung) sofort erfolgt (in der Praxis bedeutet dies gewöhnlich der zweite Geschäftstag) und der Terminmarkt. Der Kurs auf dem Terminmarkt ist ein Preis für Fremdwährung, der zum Zeitpunkt der Transaktion vereinbart ist, aber mit der tatsächlichen Börse oder Lieferung, die zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft stattfindet. Während der Transaktionsbetrag, das Valutadatum, das Zahlungsverfahren und der Wechselkurs im Voraus ermittelt werden, erfolgt kein Umtausch bis zum tatsächlichen Abwicklungstag. Diese Verpflichtung zum Austausch von Währungen zu einem zuvor vereinbarten Wechselkurs wird in der Regel als ein Terminkontrakt bezeichnet. Devisentermingeschäfte sind das häufigste Mittel zur Absicherung von Transaktionen in Fremdwährungen. Die Schwierigkeiten bei Terminkontrakten sind jedoch, dass sie künftige Leistungen erfordern, und manchmal ist eine Partei nicht in der Lage, auf den Vertrag durchzuführen. Wenn das geschieht, verschwindet die Hecke, manchmal zu großen Kosten für den Hedger. Dieses Ausfallrisiko bedeutet auch, dass viele Unternehmen nicht in ausreichender Menge Zugang zum Terminmarkt haben, um ihr Umtauschrisiko vollständig abzusichern. Für solche Situationen können Futures besser geeignet sein. Außerhalb des Interbank-Terminmarkts ist der am besten entwickelte Markt für die Absicherung des Wechselkursrisikos der Währungs-Futures-Markt. Grundsätzlich sind Devisentermingeschäfte ähnlich wie Devisentermingeschäfte, da sie Verträge für die Lieferung eines bestimmten Betrags einer Fremdwährung zu einem späteren Zeitpunkt und zu einem bekannten Kurs sind. In der Praxis unterscheiden sie sich wesentlich von den Terminkontrakten. Ein Unterschied zwischen Forwards und Futures ist die Standardisierung. Forwards sind für jeden Betrag, solange seine groß genug, um die Händler Zeit zu sein, während Futures für Standardbeträge sind, wobei jeder Vertrag weit kleiner, dass die durchschnittliche Forward-Transaktion. Futures sind auch nach Lieferdatum standardisiert. Die normalen Devisentermingeschäfte sind März, Juni, September und Dezember, während Termingeschäfte private Vereinbarungen sind, die den von den Parteien gewünschten Liefertermin angeben können. Beide Merkmale ermöglichen es, den Futures-Kontrakt handelbar zu machen. Ein weiterer Unterschied besteht darin, dass Forwards per Telefon und Fernschreiben gehandelt werden und völlig unabhängig von Ort und Zeit sind. Futures auf der anderen Seite werden an organisierten Börsen wie dem LIFFE in London, SIMEX in Singapur und der IMM in Chicago gehandelt. Aber das wichtigste Merkmal des Futures-Kontrakts ist nicht seine Standardisierung oder Handelsorganisation, sondern das Zeitmuster der Cashflows zwischen den Parteien der Transaktion. Bei einem Terminkontrakt, gleichgültig ob es sich um eine vollständige Auslieferung der beiden Währungen oder um eine bloße Entschädigung des Nettowertes handelt, erfolgt die Mittelübertragung einmalig: bei Fälligkeit. Mit Futures, Bargeld ändert Hände jeden Tag während der Laufzeit des Vertrages, oder zumindest jeden Tag, die eine Änderung des Preises des Vertrages gesehen hat. Diese tägliche Barabfindung eliminiert das Ausfallrisiko weitgehend. Folglich dienen Vorwärts und Futures ähnlichen Zwecken und neigen dazu, identische Raten zu haben, unterscheiden sich jedoch in ihrer Anwendbarkeit. Die meisten großen Unternehmen verwenden Forwards Futures neigen dazu, verwendet werden, wenn Kreditrisiko ein Problem sein kann. Schuld anstelle von Forwards oder Futures Die Schuldverschreibung in der Währung, der das Unternehmen ausgesetzt ist oder in verzinsliche Vermögenswerte investiert, um eine Fremdwährungszahlung auszugleichen, ist ein weit verbreitetes Sicherungsinstrument, das weitgehend denselben Zweck erfüllt wie Forwardkontrakte. Betrachten wir ein Beispiel. Ein deutsches Unternehmen hat Geräte an ein Unternehmen in Calgary, Kanada geliefert. Die Exporteure Schatzmeister hat kanadische Dollar vor, um vor einem Sturz in der kanadischen Währung zu schützen. Alternativ hätte sie den Kreditmarkt nutzen können, um dasselbe Ziel zu erreichen. Sie würde Kanadische Dollar ausleihen, die sie dann in Euro auf dem Spotmarkt umwandeln und sie für zwei Monate in einer Euro-Einzahlung halten würde. Wenn Zahlung in kanadischen Dollar vom Kunden empfangen wurde, würde sie den Erlös verwenden, um die kanadische Dollarschuld zu zahlen. Eine solche Transaktion wird als Geldmarkt-Hedge bezeichnet. Die Kosten für diese Geldmarkt-Hedge ist der Unterschied zwischen dem kanadischen Dollar Zinssatz und dem Euro-Zinssatz verdient. Nach dem Zinsparitätssatz. Die Zinsdifferenz entspricht der Devisentermingeschäfte, wobei der Prozentsatz, um den sich die Forward Rate von dem Devisenkassakurs unterscheidet. Daher sollten die Kosten der Geldmarktabsicherung die gleichen wie die Forward - oder Futures-Marktabsicherung sein, es sei denn, das Unternehmen hat einen Vorteil in einem Markt oder dem anderen. Die Geldmarkt-Hedge-Anzüge für viele Unternehmen, weil sie zu leihen müssen sowieso, so ist es einfach eine Frage der Denominierung der Unternehmen Schulden in der Währung, auf die es ausgesetzt ist. Das ist logisch. Aber wenn eine Geldmarktabsicherung um ihrer selbst willen getan werden soll, wie in dem eben angeführten Beispiel, endet die Firma von einer Bank leihen und Kredite an eine andere vergeben, wodurch sie die Ausbreitung verliert. Dies ist teuer, so dass die Forward Hedge wäre wahrscheinlich vorteilhafter, es sei denn, die Firma musste für laufende Zwecke sowieso zu leihen. Viele Unternehmen, Banken und Regierungen verfügen über umfangreiche Erfahrungen bei der Verwendung von Devisentermingeschäften. Mit einem Terminkontrakt kann man einen Wechselkurs für die Zukunft sperren. Es gibt jedoch eine Reihe von Umständen, wo es wünschenswert sein kann, mehr Flexibilität als ein Forward zu haben. Zum Beispiel kann ein Computer-Hersteller in Kalifornien haben Verkaufspreise in US-Dollar sowie in Euros in Europa. Abhängig von der relativen Stärke der beiden Währungen können Umsätze in Euro oder Dollar realisiert werden. In einer solchen Situation wäre die Verwendung von Forward oder Futures unangemessen: Es gibt keinen Sinn, etwas zu hedgen, das Sie nicht haben könnten. Was gefordert wird, ist eine Devisenoption: das Recht, aber nicht die Verpflichtung, Währung zu einem vorgegebenen Satz zu tauschen. Eine Devisenoption ist ein Vertrag über die künftige Lieferung einer Währung gegen eine andere, wenn der Inhaber der Option das Recht hat, die Währung zu einem vereinbarten Preis, dem Streik oder dem Ausübungspreis zu kaufen (oder zu verkaufen), ist aber nicht erforderlich Zu tun. Das Recht zu kaufen ist ein Aufruf das Recht zu verkaufen, ein Put. Für ein solches Recht zahlt er einen Preis, der als Optionsprämie bezeichnet wird. Der Optionsverkäufer erhält die Prämie und ist verpflichtet, die Lieferung zu dem vereinbarten Preis zu leisten (oder zu nehmen), wenn der Käufer seine Option ausübt. In einigen Optionen, das Instrument geliefert wird, ist die Währung selbst in anderen, ein Futures-Vertrag auf die Währung. Amerikanische Optionen erlauben dem Inhaber, vor dem Verfalldatum europäische Optionen, nur am Verfalldatum auszuüben. Shinji Yamamoto von Nippon Nahrungsmitteln hatte gerade vereinbart, AUD 5 Million Wert der Kartoffeln von seinem Lieferanten in Australien zu kaufen. Die Zahlung der fünf Millionen australischen Dollar sollte in 245 Tagen gemacht werden. Der japanische Yen war vor kurzem gegen ausländische Währungen gefallen und Yamamoto wollte jeden weiteren Anstieg der Importkosten vermeiden. Er betrachtete den australischen Dollar als extrem instabil im gegenwärtigen Umfeld der wirtschaftlichen Spannungen. Nachdem beschlossen, die Zahlung zu sichern, hatte er AUDJPY Zitate von AUD0.050 Spot, AUD0.045 für 245 Tage vorwärts Lieferung erhalten. Seine Ansicht war jedoch, dass der Yen in den nächsten Monaten steigen musste, so dass er stark erwägt den Kauf einer Call-Option anstatt den Kauf der australischen Währung vor. Bei einem Ausübungspreis von 0,045 war das beste Angebot, das er erhalten konnte, von der Bank von Melbourne, die eine Prämie von 0,85 des Auftraggebers erheben würde. Yamamoto beschlossen, die Call-Option zu kaufen. In der Tat, begründete er, Im bezahlt für Abwärtsschutz, ohne die möglichen Einsparungen zu beschränken, die ich ernten könnte, wenn der Yen sich zu einem realistischeren Niveau erholt. In einem sehr volatilen Markt, wo verrückte Währung Werte erreicht werden können, machen Optionen sinnvoller, als nehmen Sie Ihre Chancen auf dem Markt, und du bist nicht in eine Rock-Bottom-Forward-Rate gesperrt. Dieses einfache Beispiel veranschaulicht den schiefen Charakter von Optionen. Futures und Forwards sind Verträge, in denen sich zwei Parteien verpflichten, etwas in der Zukunft auszutauschen. Sie sind daher nützlich zur Absicherung oder Umwandlung von bekannten Währungs - oder Zinsrisiken. Eine Option hingegen gibt einer Partei das Recht, aber nicht die Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswertes unter bestimmten Bedingungen, während die andere Partei die Verpflichtung übernimmt, diesen Vermögenswert zu verkaufen oder zu kaufen, wenn diese Option ausgeübt wird. Wann sollte ein Unternehmen wie Frito-Lay nutzen Optionen in Vorzug zu Vor-oder Futures Im Beispiel hatte Yamamoto einen Blick auf die currencys Richtung, die sich von der Forward-Rate. Genommen allein, würde dies vorschlagen, eine Position. Aber er hatte auch einen Blick auf die Yens-Volatilität. Optionen bieten die einzige Möglichkeit, das Volatilitätsrisiko zu sichern oder zu positionieren. Der Kurs einer Option wird direkt durch die Aussichten für eine Währungsvolatilität beeinflusst: je volatiler, desto höher der Kurs. Für Yamamoto ist der Preis wert. Mit anderen Worten, er denkt, die wahre Volatilität ist größer als die im Optionspreis. Dieses Beispiel hebt eine Reihe von Umständen hervor, unter denen ein Unternehmen die Verwendung von Optionen berücksichtigen sollte. Ein Währungsaufruf oder Put-Optionen-Wert wird sowohl durch Richtungs - als auch durch Volatilitätsänderungen beeinflusst, und der Preis einer solchen Option wird höher sein, je stärker die Erwartungen der Märkte (wie sie sich in der Forward Rate widerspiegeln) und die erwartete Volatilität. Zum Beispiel, während der jüngsten Krise in einigen europäischen Ländern setzen Optionen auf die isländische Krone wurde sehr teuer aus zwei Gründen. Erstens haben die hohen isländischen Zinssätze zur Unterstützung der Krone die Forward Rate zu einem Abschlag gegenüber dem Euro gefahren. Zweitens sprang die erwartete Volatilität des EuroISK-Wechselkurses als Händler spekuliert auf eine mögliche Abwertung der Währung. Mit Bewegungen viel größer als in der Vergangenheit, der erwartete Gewinn aus Ausübung Putten wurde viel größer. Es war eine angemessene Zeit für Unternehmen mit isländischem Engagement, Put-Puts zu kaufen, aber die Kosten würden den erwarteten Gewinn übersteigen, es sei denn, der korporative Schatzmeister erwartete eine größere Veränderung oder eine noch höhere Volatilität als die, die sich im Marktpreis der Optionen widerspiegeln. Schließlich kann man die begrenzte Verwendung von Optionen durch Bezugnahme auf die schädlichen Auswirkungen der finanziellen Notlage rechtfertigen. Unverwaltetes Wechselkursrisiko kann zu erheblichen Schwankungen des Ergebnisses und des Marktwertes eines internationalen Unternehmens führen. Eine sehr große Wechselkursbewegung kann für ein bestimmtes Unternehmen besondere Probleme verursachen, vielleicht weil es eine Wettbewerbsbedrohung aus einem anderen Land mit sich bringt. Auf einer gewissen Ebene kann die Währungsveränderung die Lebensfähigkeit der Unternehmen gefährden und die Kosten des Konkurses belasten. Um dies zu verhindern, kann es sich lohnen, einige Low-Cost-Optionen, die nur unter ungewöhnlichen Umständen auszahlen würde, diejenigen, die besonders schaden würde die Firma. Out-of-the-money-Optionen können eine nützliche und kostengünstige Möglichkeit zur Absicherung von Währungsrisiken mit sehr geringen Wahrscheinlichkeiten sein, die aber, falls sie auftreten, unverhältnismäßig hohe Kosten für das Unternehmen haben. Viele Unternehmensrisikomanager versuchen, Hedges auf Basis ihrer Aussichten für Zinssätze, Wechselkurse oder einen anderen Marktfaktor zu konstruieren. Allerdings werden die besten Absicherungsentscheidungen getroffen, wenn Risikomanager anerkennen, dass Marktbewegungen unvorhersehbar sind. Eine Hecke sollte immer versuchen, das Risiko zu minimieren. Es sollte kein Spiel auf die Richtung der Marktpreise darstellen. Ein gut entwickeltes Hedging-Programm reduziert Risiken und Kosten. Hedging befreit Ressourcen und ermöglicht es dem Management, sich auf die Aspekte des Geschäfts zu konzentrieren, in denen es einen Wettbewerbsvorteil hat, indem es die Risiken minimiert, die nicht zentral für das Basisgeschäft sind. Letztendlich erhöht die Hedging-Erhöhung der Aktionärswert durch die Verringerung der Kapitalkosten und die Stabilisierung der Erträge. Was ist Hedging Definition von Hedging Hedging in finanzieller Hinsicht ist definiert als die Eingabe von Transaktionen, die vor Verlust durch eine kompensatorische Preisbewegung zu schützen. Hedging - Einführung Hedging ist, was trennt eine professionelle von einem Amateur-Händler. Hedging ist der Grund, warum so viele Profis in der Lage sind zu überleben und profitieren von Aktien-und Optionshandel seit Jahrzehnten. Also, was genau ist Absicherung Hedging etwas nur Profis wie Market Makers können Hedging kommt aus dem Begriff zu Hedge und ist jede Technik entwickelt, um zu reduzieren oder zu eliminieren finanzielle Risiken. Hedging ist die berechnete Installation von Schutz und Versicherung in einem Portfolio, um etwaige ungünstige Bewegungen auszugleichen. In der Tat ist die Absicherung nicht nur auf finanzielle Risiken beschränkt. Hedging ist in allen Aspekten unseres Lebens Wir kaufen Versicherung zur Absicherung gegen das Risiko von unerwarteten medizinischen Kosten. Wir bereiten Feuerlöscher vor, um das Brandrisiko abzusichern, und wir unterzeichnen Verträge im Unternehmen zur Absicherung gegen das Risiko der Nichterfüllung. Daher ist die Absicherung die Kunst, Risiken auszugleichen. Explosive Short Term Option Trading Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 87 Profit Monatlich, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt Wie Trader Hedging in der einfachsten Form, Hedging ist einfach den Kauf einer Aktie, die steigen wird so viel wie die aktuellen Aktien würde Fall. Wenn Sie XYZ-Aktien halten, die bereits profitieren und Sie diesen Gewinn schützen wollen, falls XYZ plötzlich fallen sollte, dann würden Sie ABC-Aktien kaufen, die 1 steigen, wenn XYZ sinkt ABC-Aktien der Gesellschaft würden um 1 steigen, wodurch der Verlust in der XYZ-Gesellschaft kompensiert würde. In Wirklichkeit ist es fast unmöglich, Aktien zu finden, die sich perfekt gegen eine andere Aktie bewegen, die als Hedging-Handel dient. Deshalb werden Derivate wie Aktienoptionen geschaffen. Die klassischste Verwendung von Aktienoptionen als Sicherungsinstrument ist das, was wir eine Optionshandelsstrategie von Protective Put oder Married Put nennen, bei der für je 100 Aktien ein Kaufoptionsvertrag erworben wird. Die Put-Optionen steigen für jeden 1-Drop des Basiswertes um 1, wodurch die Verluste aus den Aktien gesichert werden. Die Kosten für den Kauf der Put-Option in diesem Fall ist ähnlich Kaufversicherung für Ihre Aktien. Mit Aktienoptionen, können auch Amateur-Händler Hedging ein Portfolio von Aktien gegen Verlust. Hedging-Beispiel. Unter der Annahme, dass Sie 100 Aktien der QQQQ 44 besitzen und mit Aktienoptionen gegen Abwärtsrisiken absichern möchten. Sie würden 1 Vertrag von QQQQ 44 Put-Optionen kaufen, die im Wert um 1 erhöht werden, nach Ablauf für jede 1 Abnahme im Preis von QQQQ. Der Preis dieser Versicherung wäre der Preis, den Sie für die Put-Optionen zahlen. Hedging Aktien mit Stock Options Hedging ein Portfolio von Aktien ist einfach und bequem mit Aktienoptionen. Hier sind einige beliebte Methoden: Schutzmaßnahmen. Absicherung gegen einen Rückgang der zugrunde liegenden Aktie mit Put-Optionen. Wenn die Aktie sinkt, kompensiert der Gewinn in der Put-Optionen den Verlust in der Aktie. Gedeckte Anrufe. Absicherung gegen einen kleinen Rückgang der zugrunde liegenden Aktie durch den Verkauf von Call-Optionen. Die Prämie aus dem Verkauf von Call-Optionen dient der Pufferung gegen einen entsprechenden Rückgang der zugrunde liegenden Aktie. Bedeckter Anruf-Kragen. Hedging gegen einen großen Rückgang der zugrunde liegenden Aktie mit Put-Optionen bei gleichzeitiger Steigerung der Profitabilität auf den Kopf durch den Verkauf von Call-Optionen. Hedging In Option Trading Option Trader Hedging ein Portfolio von Aktienoptionen oder die Absicherung einer Option Position in einer Option Trading-Strategie, muss 4 Arten von Risiken zu berücksichtigen. Richtungsrisiko (Delta), wie sich das Richtungsrisiko mit den Aktienkursveränderungen (Gamma), dem Volatilitätsrisiko (Vega) und dem Zeitverfallrisiko (theta) ändert. Ja, das sind die Option Griechen. Diese Risiken sind Faktoren, die den Wert einer Aktienoption beeinflussen und durch die Option Greeks gemessen werden. Option Händlern normalerweise nicht Hedging für das Zinsrisiko (rho) als ihre Auswirkungen ist sehr klein. Hedging ein Aktienoption Portfolio erfordert das Verständnis, was das größte Risiko in diesem Portfolio ist. Wenn der Zeitzerfall von Belang ist, sollte die Theta-neutrale Absicherung verwendet werden. Ist ein Wertverlust des Basiswerts von größter Bedeutung, sollte eine delta-neutrale Absicherung verwendet werden. Alle diese Absicherungen erfolgen nach dem Hedge-Verhältnis. Hedging-Richtungsrisiko übernimmt eine der beiden Techniken Delta Neutral Hedging oder Contract Neutral Hedging. Die Absicherung der anderen drei Arten von Risiken erfordert eine Technik namens Spreading. Eine beliebte Option Strategie, die Nutzung von Hedging ist die Stock Replacement Strategie. Warum nicht einige Händler üben Hedging Einige Aktien oder Option Trader betrachten sich selbst als langfristige Investoren, die kaufen und halten für die langfristige, um einen langfristigen Gesamtmarkt an den Aktienmärkten zu fahren und ignorieren kurzfristige und mittelfristige Fluktuationen. Diese Händler ignorieren vollständig die Absicherung unter dem falschen Gefühl der Sicherheit, dass die Aktienmärkte im Laufe der Zeit ohne Fehlschlag steigen werden. Während das über die Dauer von etwa 20 bis 30 Jahren wahr sein kann, passieren kurzfristige Gräben von bis zu ein paar Jahren und zerstören Portfolios, die nicht abgesichert sind. Nicht Hedging in diesem Sinne ist vergleichbar mit nicht kaufen Unfallversicherung nur, weil Sie immer überqueren die Straße zu befolgen Verkehrsregeln. Garantiert das, dass unvorhergesehene Umstände nicht passieren. Manchmal rechtfertigen die Kosten der Absicherung gerade das beurteilte Abwärtsrisiko eines Portfolios nicht. Wir leben nicht in einer idealen Welt, wo es nichts kostet, um Trades auszuführen. Hedging beinhaltet die Durchführung mehr Trades, die mehr Geld kostet. Wenn ein Portfolio mit einem 10.000 Abwärtsrisiko bewertet wird, würden Sie keine Sicherungskosten von 20.000 anfallen, um dieses Portfolio abzusichern. Wenn das abgeschätzte Abwärtsrisiko jedoch 100.000 beträgt, würde eine Absicherung von 20.000 mehr als gerechtfertigt sein Setzen auf eine Hecke. Spreading ist eine Absicherungstechnik, die Aktienoptionen zur Absicherung von Aktienoptionsrisiken verwendet. Im Gegensatz zu Delta-neutralen oder kontraktneutralen Absicherungsstrategien, die auch den zugrunde liegenden Bestand teilweise bei der Absicherung von Richtungsrisiken nutzen. Im Wesentlichen, was verbreitet als eine Hedging-Technik wirklich ist, einfach so viel von der Option greeks wie diejenigen, die Sie hedge wollen zu verkaufen. Periode. Wenn Sie lange Call-Optionen halten, sollten Sie das Time-Decay-Risiko absichern, dass Sie zu Optionen mit einem so hohen Total-Theta-Wert verkaufen, wie Sie bereits halten, so dass der gesamte Theta-Wert Ihrer Position Null oder ganz nahe Null wird. Die Wirkung dieser Hedging wäre so, dass, wenn Ihre Long-Positionen zerfallen, würden Ihre Short-Positionen auch sinken, so dass die gleiche Menge an Geld zurück in die Tasche. High Yield Option Trading Finden Sie heraus, wie Sie Ihr Geld sicher verdreifachen jedes Jahr mit unserem eigenen Option Swing Trading System und ein 30days Coaching Jedes einzelne Risiko durch die Option greeks zurückgeschrieben werden kann, indem sie mehr kurze Option Positionen. Da Aktienoptionen mit unterschiedlichen Laufzeiten und Ausübungspreisen unterschiedliche Kombinationen der Option greeks haben, gibt es eine unbegrenzte Anzahl von Möglichkeiten, mit denen eine Ausbreitung auf einem Aktienoptionsportfolio durchgeführt werden kann. In der Tat sind alle Optionen Trading-Strategien verbreiten Techniken, durch die einzigartige Möglichkeiten, um von bestimmten Bewegungen auf einem zugrunde liegenden Bestand zu profitieren erreicht werden, durch ganz oder teilweise Hedging-spezifische Option greeks. Hedging-Fragen Zurück Zum Hauptmenü Zum Optionshändler HQ Wichtiger Haftungsausschluss. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Daten und Informationen dienen nur zu Informationszwecken und sind nicht für Handelszwecke bestimmt. 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Eines der Hauptmerkmale von Absicherungsstrategien ist, dass sie entwickelt wurden, um die maximalen Vorteile aus der fundamentalen Struktur der binären Optionen zu extrahieren. Insbesondere Hedging-Strategien ermöglichen es den Händlern, die Tatsache auszuschöpfen, dass binäre Optionen nur zwei mögliche Ergebnisse nach dem Auslaufen unterstützen. Der Hauptfaktor, der bestimmt, wie erfolgreich Sie werden, wird bei der Nutzung von Hedging-Strategien Lernen genau die optimale Moment, um sie auszuführen. Sie werden entdecken, dass diese Strategie in erster Linie geschaffen wurde, um die Unsicherheiten, die während der Lebensdauer einer binären Option entwickeln können, zu minimieren. Obwohl binäre Optionen mit Einfachheit als ihre grundlegende Erwägung konzipiert wurden, haben sie immer noch ein hohes Maß an Risiko. Aus diesem Grund empfiehlt der Fachkonsens, dass Sie dieses neue Anlageinstrument nur mit einer soliden und bewährten Strategie handeln sollten. Dies ist, wo Absicherung sicher kommt in den Vordergrund, weil es ideal für alle Händler, vor allem Anfänger ist. Sie werden Ihr Gewinnpotenzial erheblich steigern und Ihre Risiken minimieren. Als solche, wenn Sie neu sind, binäre Optionen einer der optimalen Handlungsweisen können Sie annehmen, ist zu lernen, wie man Hedging-Strategien effektiv nutzen. Sie können schnell für Ihren Mangel an Geschick und Wissen durch die Erreichung dieses Ziels. Also, wo Sie beginnen, um vertraut zu werden und kompetent bei der Verwendung von Hedging-Strategien. Dieser Artikel soll Ihnen den Weg zeigen Im Wesentlichen gibt es nur zwei mögliche Ergebnisse, die erreicht werden können, wenn Sie handeln binäre Optionen. Sie werden entweder einen vorgegebenen Verlust erleiden oder einen vordefinierten Gewinn gewinnen. Sie müssen auch zu schätzen wissen, dass die Finanzmärkte ein hohes Maß an Volatilität erleben können, die zu erheblichen Preissteigerungen mit praktisch keinerlei Warnung führen können. Solche Ereignisse können gewinnbringende binäre Optionen verursachen, um in Verluste innerhalb eines Augenblicks umzuwandeln. Wie können Sie diesen negativen Ereignissen begegnen? Experten empfehlen, Hedging-Strategien als Lösung zu nutzen, denn sie sind Techniken, die in der Lage sind, Gewinne effektiv zu sichern und Risiken zu minimieren. Absicherung sicher erfüllt die wichtige und grundlegende Anforderung, die Staaten Achten Sie auf Ihre Verluste zuerst und lassen Sie Ihre Gewinne für sich selbst sorgen. Beispiel für eine Hedging-Strategie Wie funktioniert diese Strategie und ist es schwer zu lernen Nein, ist die Antwort auf diese beiden Fragen als Hedging ist eine der einfachsten Strategien zu implementieren. Da es zahlreiche Möglichkeiten gibt, wie Hedging genutzt werden kann, betrachten wir eine sehr beliebte Methode, die Kombination von CALL und PUT binäre Optionen beinhaltet. Stellen Sie vor, dass Sie soeben von Ihrem Binäroptionsbroker folgende Warnung erhalten haben. PUT-Option Kriterien: unter 498.47 CALL Option Kriterien: über 507.50 Verfallzeit: eine Stunde Jetzt stellen Sie sich vor, dass der Preis von Apple unter seinem 498.47 Niveau um 9:30 Uhr EST glitt. Sie entscheiden nun, eine PUT-Binäroption basierend auf Apple zu aktivieren. Zuerst wählen Sie eine Verfallszeit um 10.15 Uhr EST. Dann legen Sie eine Wette von 100. Diese Summe ist 2 von Ihrem gesamten Kontostand und ist in Übereinstimmung mit Ihrer Geld-Management-Strategie. Sie beachten sorgfältig, dass die Auszahlung, wenn Ihr Trade im In-the-money beendet ist 80 und dass Sie eine Erstattung von 0, wenn out-of-the-Geld zu sammeln. Ihr Lohn-Risiko-Verhältnis bei der Ausführung beträgt somit 80: 100. Sie aktivieren jetzt Ihren Handel, indem Sie den entsprechenden Knopf auf Ihrer Handelsplattform treffen. Mit ungefähr 15 Minuten vor dem Verfall merken Sie, dass der Preis von Apple 2.5 gefallen ist und dass Ihr Handel gegenwärtig im Geld ist. Allerdings ist der Preis derzeit registrieren einen überverkauften Zustand und Volatilität ist hoch. Darüber hinaus merken Sie, dass der Preis beginnt zu sammeln, so dass es Ihre Position nach Ablauf bedrohen könnte. Was können Sie tun, um Ihre Gewinne zu schützen? Die Antwort ist, dass Sie eine Sicherungsstrategie aktivieren können, indem Sie eine CALL-Binäroption mit identischen Parametern wie die ursprüngliche PUT-Binäroption, d. H. Das gleiche Asset, die Verfallszeit und die Wetteinsätze, aktivieren. Auf diese Weise würden Sie jetzt ein Fenster der Gelegenheit, die von den Eröffnungskursen Ihrer PUT und CALL binäre Optionen. Effektiv werden Sie eine doppelte Rendite zu sammeln, wenn der Preis innerhalb dieses Bereichs bei Verfall abgeschlossen ist. Noch wichtiger ist, könnten Sie Ihre Risiken minimiert haben, da der Gewinn aus Ihrem Gewinnhandel praktisch negieren würde den Verlust von Ihrem Out-of-the-One sollte Preis fallen außerhalb dieses Fensters, wenn Ihre Ablaufzeit vergeht. So wird Ihr Lohn-Risiko-Verhältnis nun 160: 20 oder 8: 1, was eine wesentliche Verbesserung gegenüber Ihrer ursprünglichen ist. Stellen Sie sich jetzt vor, dass der Preis innerhalb des Fensters der Gelegenheit bei Verfall endet. Sie würden jetzt eine Rückkehr von 360 sammeln, die Ihre Ablagerung von 200 einschließt. Wie Sie vom Studieren dieses Beispiels überprüfen können, ist eine Absicherungsstrategie ein sehr wirkungsvolles Werkzeug, das Ihre Gewinne sichern kann und Ihre Gefahr Exposition verringert. Da die Finanzmärkte sehr dramatische und volatile Umgebungen sind, werden Sie feststellen, dass das Mastering, wie man solche Strategien kompetent durchführen kann, eine hervorragende Methode ist, solchen Unberechenbarkeiten entgegenzuwirken.
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